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CTFEX周凯:CTFEX将担任连接传统投资领域与数字货币领域的桥梁

       传统企业如何利用区块链技术进入数字市场进行融资一直比较困难。一方面,传统企业能选择的资产数字化渠道少,满足融资流动性难,私募基金安全退出没有保障,融资性质也难以界定;另一方面,传统企业资产良莠不齐,资产质量不佳的企业如果贸然上链,很可能形成割韭菜的局面。独角兽企业是利用区块链技术进入数字市场的一个突破点。独角兽企业知名度高,信誉度好,资产质量好,数字化以后对投资人的利益有较好地保障。而针对独角兽企业提供数字资产流通的平台,就更为值得关注。

       6月18日,独角兽投资转让平台CTFEX正式上线。CTFEX是全球第一家独角兽私募基金二手份额投资转让平台,致力于用区块链技术赋能私募基金行业,为私募基金份额提供交易场所,增加退出渠道。为投资者提供独角兽企业投资机会。当前平台已有两期产品,分别是字节跳动与知乎的投资份额转让。

       火星财经专访了维基链联合创始人、CTFEX CEO周凯,了解了独角兽投资转让平台CTFEX的相关情况。

核心观点:

  • CTFEX选择独角兽企业需要满足三点基本条件:其需要满足三点基本条件:1、十亿美元估值以上,且有相当的知名度与透明性;2、财务数据健康,投资退出路径清晰;3、投资交割结构清晰,安全性高。
  • 许多独角兽企业的早期投资者,因为投资的非常早,当前估值下已经赚了非常多,他们也希望提前能将收益或本金入袋为安。
  • CTFEX上的产品,都是独角兽公司的投资份额持有人(直接或间接股东),将其份额进行转让时产生的债权凭证。债权对应的是相应投资份额在标的公司上市退出、被收购并购、或遭遇清算等方式退出时,将要产生的收益。
  • CTF是CTFEX的首创概念,CTF全称 Coin Traded Fund,指可以以区块链凭证形式交易的基金,旨在赋予基金份额流通性,缩短投资周期。

火星财经:CTFEX运营的整体流程是怎样的?所推出的独角兽企业的标准是什么?目前已经有哪些企业加入?如果有的企业想要主动上线CTFEX,是否要收取费用?独角兽企业加入CTFEX需要付出怎样的成本?

周凯:CTFEX是全球首家独角兽企业份额投资转让平台,用户可以在CTFEX平台上选购世界上最知名、最优质的独角兽企业投资份额,同时也可以将持有的份额在CTFEX平台上进行转让。我们现阶段只挑选最知名且健康优质的独角兽企业。CTFEX选择独角兽企业需要满足三点基本条件:1、十亿美元估值以上,且有相当的知名度与透明性;2、财务数据健康,投资退出路径清晰;3、投资交割结构清晰,安全性高。

当前我们平台已有两期产品,分别是字节跳动的投资份额转让与知乎的投资份额转让。CTFEX对合作持有开放态度,欢迎各独角兽项目方,或独角兽早期投资人、机构找到我们一起合作。我们当前不收取任何费用。

火星财经:对于可以称为独角兽的企业来说,在传统金融渠道融资的效率应该会更快更好,其加入CTFEX的驱动力是什么?

周凯:我们的大部分独角兽企业份额来源,是来自于独角兽企业的早期投资人,或其他直接或间接投资人、机构。他们面临着资金的流通性需求,因此有加入CTFEX的驱动力;另一方面,许多独角兽企业的早期投资者,因为投资的非常早,当前估值下已经赚了非常多,他们也希望提前能将收益或本金入袋为安。对于用户来说,在CTFEX上投资的产品,相较于其他渠道,多了一个变现的方式,使得投资更加灵活,同时选择性更多。

火星财经:CTFEX在融资方面有怎样的优势?CTFEX的交易深度以及流动性是如何保证的?

周凯:CTFEX是一个对于传统金融来说,是一个非常大的创新与突破。它赋予了私募基金、股权投资行业以流通性。这个流通性的赋予能使得CTFEX能够获得最优质的项目资源,同时因为平台的交易模式是一个偏市场化的行为,少了中间商,且信息更加透明。因此用户可以用更为合理的价格,在CTFEX上投资到心仪的独角兽公司份额。

流通性方面,因为CTFEX上的项目本身,都是市场上公认的最优质投资标的,其本身就有一定的稀缺性,并不缺乏投资者。同时,因为区块链的无国界属性,海外投资者也将有机会投资这些独角兽公司。而在之前,海外的普通投资者是很难有这样的投资机会的。简而言之,我们的独角兽标的,足够优质,足够稀缺,不缺流通性。

火星财经:独角兽公司一般都是股份有限公司,那独角兽公司在CTFEX平台上发行的通证,和公司股权收入是否会发生冲突?具体是如何区分的?

周凯:首先,在CTFEX上进行交易的公司通证,并不是公司的股权,也并不是所谓的发币。CTFEX上的产品,都是独角兽公司的投资份额持有人(直接或间接股东),将其份额进行转让时产生的债权凭证。债权对应的是相应投资份额在标的公司上市退出、被收购并购、或遭遇清算等方式退出时,将要产生的收益。因为不是股权股份,所以CTFEX平台上的产品,并不不具有分红属性。若投资公司在投资期间有分红行为,将会被一起叠加至项目投资整体退出时的收益,于投资整体退出时体现。

火星财经:CTFEX投资分别有认购期,转让期和赎回期三个阶段,能否用一个具体的例子更为详细地讲解这三个阶段的内容?

周凯:以字节跳动的投资份转让债权凭证为例:在认购期,平台上会给出一个统一价格(100 USDT/ CTFTT,对应字节跳动估值750亿美元),所有通过平台合格投资者认证的用户可以以这个统一价格,对标的进行购买,售完为止。通常在认购期结束后的一周内,转让期将会开放。持有该债权凭证的用户可以将凭证于CTFEX官方平台转让区,或其他的合作交易所上进行转让。错过认购期的投资者,也可以在此阶段通过二级市场或转让区购买心仪标的。这个过程一般会持续到标的公司的投资退出。在项目投资整体退出后,CTFEX会开放回购期,标的对应的偿债方会将整个项目投资获得的收益,用来回购流通的债权凭证,价格是总收益/凭证发行数量。

火星财经:CTF是CTFEX首创的概念吗?其具体模式是怎样的?CTF相比于传统金融中的ETF有哪些区别?

周凯:CTF是CTFEX的首创概念,CTF全称 Coin Traded Fund,指可以以区块链凭证形式交易的基金,旨在赋予基金份额流通性,缩短投资周期。CTFEX上的流通产品也可以理解为都是属于CTF品类下的。CTF与ETF有非常大的相似性,后者是可以在证券交易所交易的基金,但是这类基金的投向通常以证券、商品为主。ETF允许投资者以购买证券的方式购买大宗商品或二级市场投资组合,极大地降低了投资者的参与门槛。CTF是区块链世界的ETF,将会是比ETF更为先进的投资产品,为数字货币行业带来新的繁荣,也为传统股权投资基金赋能,使其完成进化。

火星财经:维基链此前推出了稳定币项目WUSD,WUSD会如何参与到CTFEX的发展中来?围绕维基链的生态发展,CTFEX和WUSD各自扮演了怎样的角色?未来维基链的生态还有怎样规划?

周凯:未来,CTFEX将会接受WUSD作为结算单位与出入金单位,WUSD将会极大地促进CTFEX上投资者资金的流通性与便捷性,也使得海外投资者能够更为方便的投资中国的最优质资产。它可以成为连接传统投资界与数字货币领域的桥梁,也是连接国内外投资者的窗口。CTFEX将成为WUSD的一个重要使用场景,将会直接显著的提升WUSD的需求量。

对维基链的生态来说,CTFEX完成了其资产发布的重要环节,将使维基链的影响力从单一的数字货币行业,延伸到体量更大的传统投资界。同时也将担任连接传统投资领域与数字货币领域的桥梁作用。

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