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外汇局为何考虑将加密币Libra纳入外汇管理框架?

作者丨莱道君

来源丨莱道区块链(laidaoblockchain)


    随着比特币等加密货币的市场热度再起,Facebook也开始了其加密货币的探索,就是目前大家熟知的Libra,Libra的定位是全球货币,但是在美国审批过程中层层受阻。尽管尚未面世,但对于我们中国而言也不得不未雨绸缪。

  8月10日,在第三届中国金融四十人伊春论坛上,国家外汇管理局总会计师孙天琦介绍了美国社交巨头Facebook推出的数字货币计划Libra(天秤币),对外汇管理和跨境资金流动的六大影响以及四条应对建议。

孙天琦认为Libra对外汇和跨境资金流动有如下六大影响:

  1.Libra可能会挑战我国现行外汇管理的政策框架。

  2.非法跨境资本流动可能增加。地下钱庄可能会如虎添翼。

  3.Libra可能会强化美元的统治地位,不排除中国部分境内交易Libra化。而Libra化本质上就是美元化。如果说中国境内交易允许,或者是无法完全禁止Libra的计价结算,那么在数字环境下一部分境内交易可能不可避免会Libra化,也就是美元化。

  4.挤压人民币国际化的空间。

  5.可能会扩展美国长臂管辖的范围。从Libra的储备金看,50%是美元。根据美国长臂管辖“最小限度联系”的原则,可以推测所有使用Libra进行交易的实体和个人必会被纳入美国长臂管辖范围。

  6.数字货币可能会在跨境业务中具有现实的生存空间。

孙天琦就此提出了四条应对建议:

  1.将Libra视作外币,必须纳入中国外汇管理整体框架。目前看,Libra可以自由跨境流动,因此必须将其视作外币,纳入中国外汇管理整体框架。否则,建议禁止使用Libra。

  2.除国家另有规定极少数极少数情况外,中国境内必须以人民币计价结算。包括数字环境下的境内交易的计价结算。绝不能出现在数字环境下境内交易的Libra化或者是美元化。

  3.跨境金融服务必须持牌经营,金融牌照必须要有国界。新型金融服务提供商,绝不能说只拿着国外的牌照而没有中国的牌照,在中国境内“无照驾驶”。

  4.推进金融业改革开放。Libra与法定货币在国际上的竞争,最终决定权在市场,起决定作用是各个国家的政治、经济、军事、文化等等的综合实力,因此当前阶段更应经一部推进金融业对外开放,增强中国金融业的综合实力,以应对未来的挑战。

  孙天琦直接给出的结论可能对于大众来说晦涩难懂,今天笔者试从这个转变过程来大致讲下为何外汇局那么重视Libra。

  我们知道在过去的现金时代,各个经济体的商品的结算都是以当地的法币为结算单位,对于普通大众来说持有外币的动机不大,以我们国家为例,我们是外汇管制国家,兑换外币的约束比较高,无论从审查上还是兑换资金成本上都将大众拒之门外,但是只要汇率不要过分的动荡,对此也无可厚非。

  而Libra类似的加密货币的存在最大的贡献就是跨越审查,给各个经济体的法币兑换提供一个通道,当兑换的门槛和资金成本过低时,人们持有任何货币都是没有太大的差异的,因为可以即时根据相对应的法币汇率进行兑换后消费。比如我们想购买美元计价的资产,我们只需要通过这个通道直接即时将人民币兑换成美元进行购买即可。(现实情况是经过审查,限制额度,高额的汇兑成本)当这种法币兑换通道足够普及,就会出现一种情况,全球资产的计价将会出现向强势货币转移(目前可以看到的是美元)。

  强势货币有两方面的特点,其一是商品以此币计价范围足够广;其二是此币相对其它法币具备保值特点。因为兑换通道的顺畅,其二会逐渐成为强势货币最重要的特征。最终通过竞争劣势货币会被淘汰,全球货币诞生,当然有可能不只有唯一的一种币,可能有美元也可能有人民币,亦或还有Libra等加密货币,如果把全球当做一个整体来看,的确有利于经济的充分流动,但是以从各个经济体的角度而言,因为私心可能强势货币的经济体不断剥削弱势货币的经济体,由此目前的经济体,哪怕是美国也不忽略Libra,更何况我们中国?前面提到,兑换通道的顺畅保值将会成为强势货币最重要的特征,那么在各个经济体的竞争为了达到目的,一定是以币通缩的手段来加强竞争力的,好像我们又回到了金本位时代,我们也发现一个现象:比特币最大的特点恰好是通缩,总量极限控制在2100万,可能中本聪在创立比特币之初就已经预示到世界货币具备通缩的属性。

  总结:Libra不管能不能成功,我们都必须在外汇管理的政策框架上制定类似的管理制度,不为Libra,为了应对接下来加密货币整个体系,来保证我们的法币体系不受冲击!

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